0.98%의 공포, 자영업 시장은 이미 ‘폰지 금융’ 단계에 진입했습니다

여러분, 오늘 아침 뉴스에서 보도된 ‘0.98%’라는 숫자를 주목해야 합니다. 1% 미만의 작은 수치처럼 보일 수 있지만, 이는 2017년 통계 작성 이래 역대 최고치입니다. 우리가 겪었던 코로나19 팬데믹 당시보다도 구조적으로 더 위험한 신호라고 볼 수 있죠.

진짜 위기는 바이러스가 사라진 뒤, 누적된 부채와 고금리라는 ‘청구서’를 더 이상 감당할 수 없게 된 지금부터 시작입니다.

코로나 때보다 위험하다? ‘버티기’의 처참한 결말

0.98%라는 연체율은 단순히 그래프가 올라갔다는 의미를 넘어, 지난 수년간 자영업 시장을 지탱해온 ‘버티기 전략’이 임계점(Threshold)을 넘었음을 시사합니다.

• 1단계 (초기): 정부 지원금과 저금리로 매출 공백을 방어했습니다.
• 2단계 (중기): 고금리 여파로 ‘빚으로 빚을 막는’ 고육지책을 선택했습니다.
• 3단계 (현재): 내수 부진이 장기화되며 더 이상 빌릴 곳도, 갚을 체력도 소진되었습니다.

지금의 상황은 고금리와 내수 부진이라는 이중고(Double Whammy)가 자영업자의 기초 체력을 완전히 갉아먹은 결과입니다. 📉

심층 분석: 우리는 지금 ‘폰지 금융’의 늪에 빠졌다

금융 위기 이론의 대가 하이먼 민스키(Hyman Minsky)는 부채의 성격을 세 단계로 정의했습니다. 현재 대한민국 자영업 시장은 가장 위험한 단계인 ‘폰지 금융(Ponzi Finance)’에 진입한 것으로 보입니다.

금융권의 이중주: ‘핀셋 관리’와 ‘구조조정’

은행권 역시 2026년을 대비해 리스크 관리에 돌입했습니다. 향후 전개될 두 가지 흐름은 다음과 같습니다.

1. 냉혹한 손절: 리스크 회피(Risk Aversion)

금융권은 신용 데이터를 바탕으로 폰지 금융 상태의 차주를 골라내는 ‘핀셋 관리’를 강화할 것입니다. 이는 곧 대출 문턱이 높아지고, 원금 상환 독촉이 거세짐을 의미합니다.

2. 제한적 구제: 연명 치료

금리 상한제나 정부의 ‘새출발기금’이 존재하지만, 이는 근본적인 치료제가 아닌 ‘산소호흡기’에 가깝습니다. 결국 자생력이 없는 한계기업의 정리는 시간 문제일 뿐입니다.

결론: 희망고문은 독이다, 선제적 대응이 살길

현 상황은 고통스럽지만 경제 체질 개선을 위한 ‘수술’ 과정일 수 있습니다. 하지만 당사자인 사장님들께는 가혹한 현실이죠. “언젠가 좋아지겠지”라는 막연한 희망고문은 부채 규모만 키울 뿐입니다.

“내 사업은 이자를 감당하고 있는가, 아니면 빚으로 이자를 막고 있는가?”

만약 후자라면, 정부의 채무 조정 프로그램을 적극 활용하거나 폐업 지원을 통해 손실을 확정 짓는 용기가 필요합니다. 오늘의 아픈 선택이 내일의 완전한 파산을 막는 유일한 방법일 수 있습니다.

여러분의 사업장은 현재 어떤 단계에 있나요? ‘버티기’와 ‘정리’ 사이에서 고민하고 계신 사장님들의 현실적인 이야기를 댓글로 나누어 주세요.