[현금 없는 사회]: 지갑은 비었지만 현금 총량은 역대 최대인 유동성의 역설

현금 없는 사회, 이 단어가 주는 편리함 뒤에 숨겨진 서늘한 공포를 감지하셨나요? 2025년 말 현재, 한국은행의 통계는 우리에게 아주 기이한 모순을 보여주고 있습니다. 분명 우리 지갑 속에서 지폐와 동전은 자취를 감췄는데, 놀랍게도 시중에 풀린 현금의 총량(통화량)은 역대 최대치를 기록했다는 사실입니다.

이른바 ‘유동성의 역설’입니다. 단순히 삼성페이나 애플페이 같은 간편 결제가 늘어나서 현금을 안 쓰는 게 아닙니다. 이 현상은 경제가 극도로 불확실해질 때, 사람들이 본능적으로 자산을 지키기 위해 발동하는 거대한 ‘방어 기제’가 작동하고 있다는 강력한 시그널이거든요.

지금 이 글을 읽는 여러분의 계좌에 찍힌 숫자는 과연 안전할까요? 오늘은 이 모순적인 현상이 내 삶과 자산에 어떤 경고등을 켜고 있는지, 그리고 우리는 이 흐름 속에서 어떻게 살아남아야 하는지 깊이 있게 파헤쳐 보겠습니다.

현금 없는 사회의 두 얼굴: 지갑은 비었는데 금고는 꽉 찼다?

혹시 최근에 5만 원권 지폐를 실제로 만져본 적이 언제인지 기억나시나요? 편의점에서 껌 한 통을 사도 카드를 내미는 세상이니, 우리 일상에서 ‘결제(Transaction)용 현금’은 사실상 멸종 단계에 접어들었습니다. 그런데 아이러니하게도 한국은행의 2025년 화폐사용현황 데이터는 정반대의 이야기를 하고 있습니다.

시중에 현금은 넘쳐나는데, 그 돈이 다 어디로 갔을까요? 바로 개인 금고와 장롱 깊숙한 곳입니다. 이를 경제학적 관점에서 보면 화폐의 기능이 ‘교환의 수단’에서 ‘가치 저장(Store of value)의 수단’으로 급격히 이동했다고 해석할 수 있습니다. 즉, 돈이 시장에서 사라진 게 아니라, 어딘가로 ‘피난’을 갔다는 뜻이죠.

이건 단순한 트렌드 변화가 아닙니다. 경제 주체들이 현재의 거시경제 상황을 평시가 아닌, 일종의 ‘전시 상황(War-time)’에 준하는 위기로 인식하고 있다는 증거입니다. 마치 전쟁이 나면 쌀과 라면을 사재기하듯, 지금 사람들은 불확실한 미래에 대비해 가장 확실한 실물 자산인 현금을 움켜쥐고 있는 셈입니다.

케인즈의 유령과 51%의 공포: 왜 그들은 현금을 움켜쥐는가?

이 기이한 현상을 이해하려면 경제학의 거장 존 메이너드 케인즈를 소환해야 합니다. 케인즈는 그의 ‘유동성 선호 이론(Liquidity Preference Theory)’에서 사람들이 현금을 보유하려는 동기 중 하나로 ‘예비적 동기(Precautionary Motive)’를 꼽았습니다. 미래가 너무나 불투명할 때, 사람들은 이자 수익을 포기하고서라도 당장 쓸 수 있는 현금을 쥐고 싶어 한다는 것이죠.

기억나시나요? 1997년 IMF 외환위기나 2008년 글로벌 금융위기 직전에도 비슷한 현상이 있었습니다. 당시에도 사람들은 은행 예금조차 불안해하며 실물 화폐를 찾았습니다. 지금의 현금 폭증 현상은 그때의 트라우마가 2025년 버전으로 재현된 ‘공포의 지표’라고 볼 수 있습니다.

여기서 흥미로운 점은, 불과 몇 년 전까지만 해도 “현금은 쓰레기다(Cash is Trash)”라며 비트코인이나 자산 투자에 열을 올리던 분위기가 반전되었다는 겁니다. 결정적인 계기는 테라-루나 사태와 같은 가상화폐 시장의 붕괴였습니다. 디지털 숫자로만 존재하는 자산이 하루아침에 ‘0’이 될 수 있다는 것을 목격한 대중은 다시금 ‘법정 화폐(Fiat Money)’가 가진 안전자산으로서의 가치를 재조명하기 시작했습니다.

“디지털 지갑은 해킹당하거나 서버가 다운되면 무용지물이지만, 내 금고 속 5만 원권은 전기가 끊겨도 가치를 발휘한다.”

돈이 돌지 않는 ‘동맥경화’ 시나리오

그렇다면 이렇게 돈이 금고 속에만 갇혀 있으면 우리 경제에는 어떤 일이 벌어질까요? 사람의 몸으로 치면 피가 돌지 않는 ‘돈맥경화’ 상태가 됩니다. 자산 시장과 실물 경제가 따로 노는 ‘디커플링’ 현상이 심화되면서, 그 피해는 계층별로 아주 다르게 나타납니다.

최악의 시나리오는 대규모 디지털 전산 장애 시 ‘실물 현금’이 없는 디지털 친화 계층이 패닉에 빠지는 것입니다. 반면, 긍정적인 시나리오는 이 거대한 대기 자금이 불확실성 해소와 함께 시장으로 쏟아지는 ‘머니무브(Money Move)’입니다. 이때 현금을 쥐고 있던 이들은 우량 자산을 저가 매수할 기회를 잡게 될 것입니다.

‘현금 벙커’를 구축하라: 불확실성을 이기는 3단계 전략

• 1. 유동성 댐 건설 (Liquidity Dam): 최소 6개월치 생활비는 반드시 초단기 유동성 자산(파킹통장, CMA)이나 실물 현금으로 확보하십시오. 이는 투자가 아닌 생존을 위한 ‘방파제’입니다.
• 2. 아날로그 백업 시스템 마련: 디지털 결제망 마비에 대비해 소형 금고를 마련하고 1만 원, 5천 원권 등 소액권을 보관하십시오. 이는 재난 상황의 ‘비상 식량’과 같습니다.
• 3. 개인 경제 지표 모니터링: 광의 통화량(M2)과 화폐유통속도를 관찰하십시오. 돈은 풀렸으나 유통속도가 떨어진다면 위기의 신호이며, 이 지표가 반등할 때가 투자의 적기입니다.

현금 없는 사회, 여러분의 준비는 어디까지 되어 있습니까? 2025년의 이 기이한 경제 모순 속에서 현명한 선택으로 자산을 지켜내시길 바랍니다.